Survival Strategies For Businesses During COVID-19 Lockdown By Akshay shelke

Survival Strategies For Businesses During COVID-19 Lockdown

AKSHAY D. SHELKE (CEO)

D.R.S. Group of industries

Hit by the Covid-19 slump followed by social distancing and a nationwide lockdown, businesses are experiencing major impacts no matter how established they are and are having to re-look at how they manage and operate their business including re-visitation of their business plan.

It has become challenging for most businesses to keep their financial wheels turning during the lockdown period due to less revenue churn and the general uncertainty in the global financial environment.

Unfortunately, the impact on startups or small businesses can be way more brutal as they have scarcer cash reserves and a smaller margin for managing sudden slumps. The ripple effect of this shutdown will have a key impact on India’s economy, as all business sectors get affected resulting in low revenue generation due to an eventual halt/slump on the sale of products and/or services. It is expected that India’s growth rate in FY20-21 will be down to 2% from a range of 4.7%-5.2% as was predicted earlier by the rating agency ICRA.

In these difficult times it is important to stand united
and help one another in whatever way we can.

So, during such testing times, startup entrepreneurs will have to adapt to a new set of rules and be mindful of the following aspects to alleviate risks and to survive the slowdown caused by the impact of COVID19. 

• ·Tracking expenses against the revenue status

 During this contagion, it is of utmost importance for businesses to conduct a proper assessment of their fixed and variable expenses as well as the actual revenues. This assessment will give a clear picture of where a company stands financially and help the entrepreneurs in planning ahead in the current disconcerted market. This strategy can be implemented even when the pandemic effect settles.

 ·Checking the feasibility of the business model

 Considering the market is changing every week (and for the worse), it is imperative to reconsider the business model and reassess where your business stands as per your assumptions concerning the revenue and cost. This is also a crucial time to track current financial metrics and cash flow. Be mindful of what your runway is. Businesses need to evaluate the impact on new sales, collections, credit cycles and potential bad debts.

 ·Plan policies for next 3 months/ 9 months/ 18 months

 Since, it is difficult to gauge how long this epidemic will last, it is important to be prepared for all scenarios. If we consider it as a 3-month problem, an instant halt on variable expenditures like hiring, marketing, travel, etc. can help. However, if the crisis continues for 9 months to a year, entrepreneurs will have to reconfigure their business strategy to reduce the variable expenses, renegotiate fixed expenses (rent , salaries, equipment lease payments, etc.), and focus only on the crucial essentials for survival. It may be a good idea to revisit sales strategy – selling online versus in-person. Analyze if you need to cut back or scale up on marketing costs. Some serious reconsiderations would be required if the effect of the pandemic continues for 18 months or beyond. Businesses will need to strategize, communicate, and act with compassion. They would require a revision of sales revenue goals and product timelines along with a new operating plan. In that case, entrepreneurs and leaders will have to keep the communication transparent as much as possible with their investors and employees. 

• ·Be patient in securing investments.

Every business needs capital to run and the question that crosses the mind of every founder/entrepreneur in these difficult times is from where they will get the capital. There are many funds who have enough capital to deploy for the coming years and they may not shy away from it.

However, we might witness a dip in VC/HNI funding in the short run. Investors will be more vigilant and may take longer than usual to make funding decisions after following stringent diligence procedures. But there is nothing to worry about because if we look at the previous economic downfalls, we can notice the market eventually bounce back after the end of an epidemic crisis. In order to extend the runway, businesses can even approach existing investors for additional funding. Since, they are  already invested and have their skin in the game; they are more likely to help out during this time.

This is the time when understanding the gravity of the situation and turning it favorable for the business is all that matters to let it sail smoothly in these difficult times. Here are a few tips to stay connected and afloat during the shutdown:

1. Communicate transparently with your customers
We are all in this together, so the ideal way is to stay transparent with your consumers about what your business is going through. Customers can empathize with companies facing a crisis, as long as the communication is transparent. Communicate with customers to understand their perception of the product/solution offered by you..

2. Maintaining healthy relationship with contracted parties
It is understandable that it might be difficult to pay out vendors/suppliers during the lockdown. However, it would be helpful to give your vendors, suppliers, landlords’ etc. sufficient notice in case there is going to be any delay in payments so that they can also be prepared and there is no bitterness in this already difficult time.

3. Managing employees & related optimization

For large companies considering layoffs, the primary option should be to cut the salaries of the higher paid exec/employees to try to retain the people who can least afford to lose their jobs employed. However, when the time comes to make the tough call, do it with compassion look out for government directives, and offer extra compensation as and when required. Such implementation should be carried out only once and not in stages such that it does not affect employee morale.

4. Keep Your Team Engaged

Your team relies on you so keep them updated about every development. As a promoter, it is your responsibility to keep your team members engaged and stay connected with them through video conferencing tools like Zoom and Google Hangouts. It is very important to maintain high spirits within the team and understand the general mood within your remote workforce.

5. Communication to stakeholders

Consult with your investors or external experts to plan the right form of communication with stakeholders, most importantly customers and employees. Have an honest conversation on the situation and its impact on your business with your entire leadership team. Any negative message should be delivered with utmost empathy along with transparent reasons.

In these difficult times it is important to stand united and help one another in whatever way we can. Stay safe and stay healthy. Please remember that some of the best initiatives are built in trying times. Like all difficult situations, this too shall pass!

Therefore, the planning and actions should consider the Govt policies and regulations so that goal could be achieved and new surprises could be avoided

Please be clear and prepare yourselves to gear up your business after Lockdown.

– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –

Note: The above is the observation of Authors as on 04^th Day of May, 2021. Observations are given keeping in view the impact of Corona virus till date, the impact can be worse than now in future, in that case some observations may be changed.

Google Translate To Marathi......

कोविड -19 लॉकडाऊन दरम्यान व्यवसायांसाठी अस्तित्त्वात असलेली रणनीती

अक्षय दत्तात्रय शेळके  

(सी इ ओ )

(डीआरएस ग्रुप ऑफ इंडस्ट्रीज)

शेंद्र एमआयडीसी औरंगाबाद

कोविड -19 ची घसरण त्यानंतर सामाजिक अंतर आणि देशव्यापी लॉकडाऊनने धडक दिली आहे, व्यवसाय कितीही प्रस्थापित झाला तरी त्याचे मोठे परिणाम जाणवत आहेत आणि त्यांच्या व्यवसायाच्या योजनेच्या पुनर्भेट्यासह ते आपला व्यवसाय कसा व्यवस्थापित करतात आणि कसे चालवतात यावर पुन्हा विचार करावा लागतो. .

लॉकडाऊन कालावधीत कमी आर्थिक उत्पन्नामुळे आणि जागतिक वित्तीय वातावरणामधील सर्वसाधारण अनिश्चिततेमुळे बहुतेक व्यवसायांना आपली आर्थिक चाके वळण ठेवणे आव्हानात्मक ठरले आहे.

दुर्दैवाने, स्टार्टअप्स किंवा छोट्या छोट्या व्यवसायांवर होणारा परिणाम अधिकच क्रूर होऊ शकतो कारण त्यांच्याकडे कमतरता असलेल्या रोकड साठा आणि अचानक घसरण व्यवस्थापित करण्यासाठी कमी मार्जिन असू शकतात. या शटडाऊनचा लहरी परिणाम भारताच्या अर्थव्यवस्थेवर मोठा परिणाम होईल, कारण सर्व व्यवसाय क्षेत्रावर परिणाम होतो आणि परिणामी उत्पादने आणि / किंवा सेवांच्या विक्रीवर होणारी थांबा / मंदी यामुळे कमी उत्पन्न मिळते. आयसीआरए रेटिंग रेटिंग एजन्सीने पूर्वीच्या अंदाजानुसार, आर्थिक वर्ष २०१२-२१ मधील भारताचा विकास दर 7.7% -.2.२% च्या श्रेणीपासून खाली २% होईल, अशी अपेक्षा आहे.

या कठीण काळात एकत्र उभे राहणे महत्वाचे आहे

आणि आम्ही जमेल त्या मार्गाने एकमेकांना मदत करा.

तर, अशा चाचणीच्या वेळी, स्टार्टअप उद्योजकांना जोखीम कमी करण्यासाठी आणि सीओव्हीआयडी १ by च्या परिणामामुळे होणार्‍या मंदीपासून बचावासाठी नियमांच्या नवीन संचाशी जुळवून घ्यावे लागेल आणि पुढील पैलू लक्षात ठेवावे लागतील.

• The महसूल स्थिती विरूद्ध खर्च मागोवा घेणे

 या संसर्ग दरम्यान, व्यवसायांना त्यांच्या निश्चित आणि बदलत्या खर्चाचे तसेच वास्तविक उत्पन्नाचे योग्य मूल्यांकन करणे अत्यंत महत्वाचे आहे. हे मूल्यांकन एखाद्या कंपनीचे आर्थिकदृष्ट्या कोठे उभे आहे हे स्पष्ट चित्र देईल आणि उद्योजकांना सध्याच्या विस्कळीत बाजारपेठेत नियोजन करण्यास मदत करेल. (साथीचा रोग) सर्वत्र (साथीचा रोग) सर्वत्र प्रभाव कमी झाल्यावरही हे धोरण लागू केले जाऊ शकते.

•  व्यवसाय मॉडेलची व्यवहार्यता तपासत आहे

 दर आठवड्याला बाजार बदलत आहे हे लक्षात घेता (आणि आणखी वाईट म्हणजे) व्यवसाय मॉडेलवर पुनर्विचार करणे आणि महसूल आणि खर्चाच्या संदर्भात आपल्या गृहितकांनुसार आपला व्यवसाय कोठे आहे याचा पुनर्विचार करणे आवश्यक आहे. सद्य आर्थिक मेट्रिक्स आणि रोख प्रवाह ट्रॅक करण्यासाठी देखील ही एक महत्त्वपूर्ण वेळ आहे. आपली धावपट्टी काय आहे याकडे लक्ष द्या. व्यवसायांना नवीन विक्री, संग्रह, क्रेडिट सायकल आणि संभाव्य वाईट कर्ज यावर होणा impact्या परिणामाचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे.

• पुढील 3 महिने / 9 महिने / 18 महिने पॉलिसीची योजना करा

 ही महामारी किती काळ टिकेल हे मोजणे कठीण असल्याने सर्व परिस्थितीसाठी तयार राहणे आवश्यक आहे. जर आपण यास 3 महिन्यांची समस्या मानली तर, भाड्याने देणे, विपणन, प्रवास इत्यादी चलनांवरील त्वरित थांबविणे मदत करू शकते. तथापि, संकट जर 9 महिन्यांपासून वर्षाकाठी कायम राहिले तर उद्योजकांना बदललेले खर्च कमी करण्यासाठी, व्यवस्थित खर्च (भाडे, पगार, उपकरणे लीज पेमेंट्स इ.) कमी करण्यासाठी केवळ त्यांची आवश्यक धोरणे आवश्यक आहेत. जगण्याची. विक्री धोरणात पुन्हा भेट देणे चांगले आहे - वैयक्तिक विरूद्ध ऑनलाइन विक्री. आपल्याला विपणन खर्चामध्ये कपात करणे किंवा त्याचे प्रमाण वाढविणे आवश्यक असल्यास त्याचे विश्लेषण करा. (साथीचा रोग) सर्व देशभर (किंवा खंडभर) असलेला चा प्रभाव १ महिने किंवा त्याहून अधिक काळ चालू राहिल्यास काही गंभीर पुनर्विचार करणे आवश्यक आहे. व्यवसायांना रणनीती बनविणे, संप्रेषण करणे आणि करुणेसह कार्य करणे आवश्यक असेल. त्यांच्यासाठी नवीन ऑपरेटिंग योजनेसह विक्री महसूल लक्ष्ये आणि उत्पादनांच्या टाइमलाइनचे पुनरीक्षण आवश्यक आहे. अशा परिस्थितीत उद्योजक आणि नेत्यांनी त्यांच्या गुंतवणूकदार आणि कर्मचार्‍यांशी संवाद शक्य तितका पारदर्शक ठेवला पाहिजे.

• गुंतवणूक सुरक्षित करण्यात संयम ठेवा.

प्रत्येक व्यवसायाला चालण्यासाठी भांडवलाची गरज असते आणि या कठीण काळात प्रत्येक संस्थापक / उद्योजकांच्या मनाला ओलांडणारा प्रश्न त्यांना भांडवल कोठून मिळणार असा आहे. असे बरेच फंड आहेत ज्यांची येत्या काही वर्षांसाठी तैनात करण्यासाठी पुरेसे भांडवल आहे आणि ते त्यापासून अजिबात संकोच करू शकणार नाहीत.

तथापि, आम्ही कदाचित अल्पावधीत कुलगुरू / एचएनआय निधीत घट नोंदवू शकतो. कडक परिश्रम घेण्याच्या प्रक्रियेनंतर गुंतवणूकदार अधिक सावध राहतील आणि नेहमीपेक्षा जास्त वेळ घेऊ शकतात. परंतु काळजी करण्याची काहीच कारण नाही कारण जर आपण आधीच्या आर्थिक पडझडीकडे पाहिल्या तर आपल्याला साथीच्या संकटाच्या समाप्तीनंतर बाजार शेवटी उलाढाल करतांना दिसून येईल. धावपट्टी वाढविण्याकरिता, व्यवसाय अतिरिक्त निधीसाठी विद्यमान गुंतवणूकदारांकडे देखील जाऊ शकतात. कारण, यापूर्वीच त्यांची गुंतवणूक केली गेली आहे आणि त्यांची त्वचा खेळामध्ये आहे; यावेळी त्यांना मदत होण्याची अधिक शक्यता आहे.

ही वेळ अशी आहे जेव्हा परिस्थितीचे गुरुत्व समजून घेणे आणि त्या व्यवसायासाठी अनुकूल बनविणे या सर्व कठीण परिस्थितीत सहजतेने प्रवास करू शकते. शटडाउन दरम्यान कनेक्ट राहण्यासाठी आणि सोबत राहण्यासाठी काही टिपा येथे आहेतः

1. आपल्या ग्राहकांशी पारदर्शकपणे संवाद साधा

आम्ही सर्व यात एकत्र आहोत, म्हणून आपला व्यवसाय काय चालला आहे याविषयी आपल्या ग्राहकांशी पारदर्शक राहण्याचा आदर्श मार्ग आहे. जोपर्यंत संवाद पारदर्शक आहे तोपर्यंत ग्राहक संकटात सापडलेल्या कंपन्यांशी सहानुभूती दर्शवू शकतात. आपल्याद्वारे ऑफर केलेले उत्पादन / समाधान यावर त्यांचे ग्राहक समजून घेण्यासाठी ग्राहकांशी संवाद साधा ..

२. कंत्राटी पक्षांशी निरोगी संबंध राखणे

हे समजण्याजोगे आहे की लॉकडाऊन दरम्यान विक्रेते / पुरवठादारांना पैसे देणे अवघड आहे. तथापि, आपल्या विक्रेत्यांना, पुरवठादारांना, जमीनदारांना इ. पुरेशी सूचना देण्यात मदत होईल, जर देयकामध्ये काही उशीर होईल, जेणेकरून ते देखील तयार होऊ शकतील आणि यापूर्वीच्या कठीण काळात कोणतीही कटुता नसेल.

3. कर्मचारी आणि संबंधित ऑप्टिमायझेशन व्यवस्थापकीय

मोठमोठ्या कंपन्या छत्राचा विचार करीत असतांना, प्राथमिक नोकरी उच्च पगाराच्या अधिकारी / कर्मचार्‍यांच्या पगारामध्ये कपात करण्याचा असावी ज्या लोकांना नोकरी गमावल्यास कमी परवडेल अशा लोकांना टिकवून ठेवण्याचा प्रयत्न केला पाहिजे. तथापि, कठोर आवाहन करण्याची वेळ येताना, सहानुभूतीपूर्वक सरकारी निर्देशांचा शोध घ्या आणि आवश्यकतेनुसार जास्तीची भरपाई द्या. अशी अंमलबजावणी फक्त एकदाच केली पाहिजे आणि अशा टप्प्यात नाही की यामुळे कर्मचार्‍यांचे मनोबल प्रभावित होणार नाही.

4. आपली टीम व्यस्त ठेवा

आपला कार्यसंघ आपल्यावर अवलंबून आहे म्हणून त्यांना प्रत्येक विकासाबद्दल अद्यतनित ठेवा. प्रचारक म्हणून, झूम आणि गुगल हँगआउट सारख्या व्हिडिओ कॉन्फरन्सिंग साधनांद्वारे आपल्या कार्यसंघाच्या सदस्यांना व्यस्त ठेवण्याची आणि त्यांच्याशी संपर्क साधण्याची आपली जबाबदारी आहे. कार्यसंघात उच्च विचारांची देखभाल करणे आणि आपल्या दुर्गम कर्मचार्‍यातील सर्वसाधारण मनःस्थिती समजणे फार महत्वाचे आहे.

5. भागधारकांना संप्रेषण

हितधारकांशी, मुख्य म्हणजे ग्राहक व कर्मचार्‍यांशी योग्य प्रकारे संवाद साधण्यासाठी आपल्या गुंतवणूकदारांशी किंवा बाह्य तज्ञांशी सल्लामसलत करा. आपल्या संपूर्ण नेतृत्त्वाच्या कार्यसंघासह परिस्थिती आणि त्याच्या व्यवसायावर होणार्‍या परिणामाबद्दल प्रामाणिक संभाषण करा. कोणताही नकारात्मक संदेश पारदर्शक कारणासह अत्यंत सहानुभूतीसह दिला जावा.

या कठीण परिस्थितीत आपण एकत्र राहून एकमेकांना मदत करणे महत्त्वाचे आहे. सुरक्षित रहा आणि निरोगी रहा. कृपया लक्षात ठेवा की काही सर्वोत्कृष्ट उपक्रम प्रयत्नशील काळात तयार केले जातात. सर्व कठीण परिस्थितींप्रमाणे, हे देखील पार होईल!

म्हणूनच, नियोजन व कृतींनी शासनाच्या धोरणे आणि नियमांचा विचार केला पाहिजे जेणेकरून हे लक्ष्य साध्य होऊ शकेल आणि नवीन आश्चर्यांसाठी टाळता येईल

कृपया स्पष्ट व्हा आणि लॉकडाउननंतर आपल्या व्यवसायाच्या तयारीसाठी तयार व्हा.

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

टीपः वरील लेखकाचे निरीक्षण 4 May मे, २०२१ रोजी आहे. कोरोना विषाणूचा आजवर होणारा परिणाम लक्षात घेऊन निरीक्षणे दिली गेली आहेत, भविष्यात होणा impact्या दुष्परिणामांपेक्षा ती अधिक वाईट असू शकते. .